Stefan Henkelmann
Image

Dr. Stefan Henkelmann

Partner

E-Mail

Stefan.Henkelmann@aoshearman.com

Telefon

+49 69 2648 5997

Büros

Frankfurt

V-CARD

Dr. Stefan Henkelmann verfügt über umfangreiche Erfahrung in der Beratung zu deutschen und internationalen und Kapitalmarkttransaktionen.

Besondere Schwerpunkte seiner Beratungstätigkeit liegen in den Bereichen Verbriefung und Strukturierte Finanzierung (über die volle Bandbreite an Asset-Klassen und Transaktionsstrukturen) sowie der Restrukturierung im Kapitalmarktsektor (einschließlich Anleiherestrukturierung und Restrukturierung von Verbriefungen). Außerdem berät er zu Schuldverschreibungstransaktionen einschließlich Pfandbriefen, gedeckten und strukturierten Schuldverschreibungen sowie Hybrid- und Unternehmensanleihen.

Herr Henkelmann verfügt zudem über umfangreiche Erfahrung in der Beratung zu allen damit verbundenen Fragen des Finanzaufsichtsrechts und des Insolvenzrechts. 

Er hält Vorlesungen am Institute for Law and Finance der Goethe-Universität Frankfurt am Main im Bereich Kapitalmarkrecht.

Expertise

Branchen

Erfahrung

Referenzmandate

  • Corestate Capital Holding S.A., ein Investmentmanager und Co-Investor mit einem verwalteten Vermögen von rund 13,2 Milliarden Euro in seinem Kerngeschäft, bei seiner erfolgreichen Restrukturierung. Im Rahmen dieser hochkomplexen, länderübergreifenden Anleihenrestrukturierung wurden die Finanzverbindlichkeiten aus ausstehenden Schuldverschreibungen von 535 Millionen Euro auf 143 Millionen Euro reduziert und die Eigenkapitalbasis durch Rekapitalisierung erheblich gestärkt (2023).
  • Eine internationale Investmentbank als Arrangeur und Anleihegläubiger bei einer innovativen Asset-Backed-Securities-Transaktion, die eine länderübergreifende Händler-Floorplan-Finanzierung in Höhe von 125 Millionen Euro für Europas führende digitale Automobilplattform für den Kauf und Verkauf von Gebrauchtwagen umfasst (2023).
  • Eine internationale Private-Equity-Gesellschaft als Investor bei einer synthetischen Verbriefung zur regulatorischen Kapitalentlastung (SRT) in Höhe von 3 Milliarden Euro, die eine Credit Linked Note (CLN)-Transaktion mit einem großen deutschen Kreditinstitut als Originator umfasst (2023).Diese wegweisende Transaktion war eine der größten synthetischen CLN-Verbriefungstransaktionen auf dem deutschen Markt in jüngster Zeit.
  • Ein rumänisches Finanzinstitut, das Teil einer deutschen Finanzinstitutsgruppe ist, fungiert als Originator bei seiner ersten synthetischen Verbriefungstransaktion (SRT) in Höhe von 370 Millionen Euro mit einer multilateralen Entwicklungsbank (2021) und bei einer kürzlich erfolgten wiederholten SRT-Transaktion in Höhe von 335 Millionen Euro (2023). Die ursprüngliche Transaktion war die erste synthetische Verbriefung dieser Art in Rumänien.
  • Eine estnische Bank fungiert als Originator bei ihrer ersten synthetischen Verbriefungstransaktion (SRT) in Höhe von 660 Millionen Euro mit einer multilateralen Entwicklungsbank (2020). Diese Transaktion war die erste synthetische Verbriefung dieser Art im Baltikum.
  • Ein Bankenkonsortium als Arrangeur/Händler bei der Einrichtung eines 5-Mrd.-Euro-Schuldenemissionsprogramms für Vantage Towers AG, ein führendes Turmunternehmen im Telekommunikationssektor in Europa. Im Rahmen seines neuen Schuldenemissionsprogramms platzierte Vantage Towers AG erfolgreich seine erste Anleiheemission im Wert von 2,2 Mrd. Euro, die eine der größten Investment-Grade-Emissionen der letzten Zeit war und das Debüt des Unternehmens am Anleihemarkt markiert (2021).
  • Ein Bankenkonsortium als Arrangeur/Händler bei der Einrichtung eines 3-Mrd.-Euro-Schuldenemissionsprogramms für TAG Immobilien AG, ein führendes börsennotiertes deutsches Immobilienunternehmen (2022).
  • Abteilungen eines multinationalen Finanzinstituts bei der Aktualisierung seines internationalen Hypothekenpfandbriefprogramms und der Benchmark-Emission von Hypothekenpfandbriefen im Wert von 500 Mio. Euro auf den internationalen Kapitalmärkten (2022). Im Rahmen dieser innovativen wegweisenden Transaktion wurden Pfandbriefe nach deutschem Recht im Rahmen des neuen tschechischen Pfandbrief-Regulierungsrahmens nach der Umsetzung der EU-Pfandbriefrichtlinie ausgegeben.
  • Raiffeisenbank a.s. bei der Emission von Hypothekenpfandbriefen nach deutschem Recht im Rahmen des neuen regulatorischen Rahmens in der Tschechischen Republik, einschließlich der anschließenden Emission von Hypothekenpfandbriefen im Volumen von 500 Millionen Euro (2021/2022).
  • Raiffeisenbank a.s. bei der Aktualisierung ihres internationalen Schuldenemissionsprogramms im Volumen von 500 Millionen Euro und der Emission von vorrangigen, nicht bevorrechtigten, MREL-fähigen grünen Schuldverschreibungen nach deutschem Recht. Im Rahmen dieser einzigartigen und ersten Transaktion ihrer Art in der CEE-Region wurden MREL-Schuldverschreibungen nach deutschem Recht ausgegeben, ihr Status als vorrangige, nicht bevorrechtigte und MREL-fähige Instrumente unterlag jedoch den geltenden tschechischen Vorschriften (2022).
  • Ein im DAX 40 börsennotiertes Unternehmen bei der Aktualisierung seines US Commercial Paper-Programms als Teil seines 9 Milliarden USD schweren Global Commercial Paper-Programms (2024).
  • Das US-Private-Equity-Unternehmen Cerberus bei einer milliardenschweren Transaktion zum Erwerb eines NPL-Portfolios von der ehemaligen HSH Nordbank, parallel zur Übernahme der HSH Nordbank durch Cerberus und einen Joint-Venture-Partner.

Veröffentlichungen

  • Henkelmann/Scharnke, International Comparative Legal Guides – Securitisation 2020, 13th ed. 2020, Germany chapter, p. 133 et seq.
  • Henkelmann/Dahmen, The International Capital Markets Review, 9th ed. 2019, Germany chapter, p. 89 et seq. (10th edition 2020 will be published shortly).
  • Behrens/Henkelmann/Schadtle, Global Legal Insights – Fintech, 2nd ed. 2020, Germany chapter, p. 91 et seq.
  • Kunschke/Henkelmann, Global Legal Insights – Blockchain & Cryptocurrency Regulation, 1st ed. 2019, Germany chapter, p. 292 et seq.
  • Henkelmann, Die Verbriefung von plattform-generierten Darlehensforderungen – MPL-Verbriefungen [The Securitisation of Platform generated Loan Receivables – MPL Securitisations], in: Kunschke/Schaffehuber (Ed.), FinTech, 2018.
  • Henkelmann/Ascherfeld, Securitisation in Shipping, in; Marine Money, 2016.
  • Geier/Henkelmann: New Regulatory Developments for the Use of Derivatives in Structured Finance Transactions, in: Journal of International Banking Law and Regulation (JIBLR), volume 29, issue 3, 2014, p. 191et seqq.
  • Henkelmann/Geier: EMIR – Auswirkungen auf Verbriefungstransaktionen, in: Risiko Manager, issue 19, 2013, p. 11 et seqq.
  • Henkelmann: Debt Refinancing and Restructuring, in: “Lawyer Monthly Magazine – Legal Focus – Germany: Debt Refinancing and Restructuring”, July 2013.
  • Kusserow/Henkelmann: Neue Perspektiven für Whole Business Securitisations?, in: Risiko Manager, 19/2012, p. 12 et seqq.
  • Henkelmann S. (2009) "Schwebende Verträge in der Insolvenz – Zum Wahlrecht des Insolvenzverwalters nach § 103 InsO", Hamburg 2009.

Vorträge

  • Gastredner, TSI Training Recht & Dokumentation bei Verbriefungen, Verbriefung mit synthetischer Bilanz, Februar 2024.
  • Gastredner / Moderator der Podiumsdiskussion, Infrastruktur- und Projektfinanzierung für die Mobilitäts- und Energiewende – der Großteil der Finanzierung nachhaltiger Transformation, TSI Kongress, September 2023.
  • Gastredner / Moderator der Podiumsdiskussion, TSI Workshop, Transparenz & Offenlegung bei EU-Verbriefungen – Anforderungen, Erfahrungen und aktuelle Entwicklungen, Bedeutung von Transparenz & Offenlegung für Verbriefungen, Mai 2023.
  • Gastredner, TSI Training Recht & Dokumentation bei Verbriefungen, Verbriefung mit synthetischer Bilanz, Mai 2023.
  • Gastredner, TSI Training Überblick Nachhaltige Finanzierung und Verbriefung, Entwicklung eines nachhaltigen Verbriefungsrahmens, März 2023.
  • Gastredner / Moderator der Podiumsdiskussion, Corporate Finance Spezial, Die Zukunft der KMU-Finanzierung während der Transformationsphase; TSI-Kongress, September 2022.
  • Gastredner / Moderator der Paneldiskussion, Neue Regeln für STS in synthetischen Verbriefungen und für kapitalentlastende Geschäfte: Chancen für das Kapitalmanagement von Banken, TSI-Kongress, September 2021.
  • Dozent für Kapitalmarktrecht am INSTITUT FÜR RECHT UND FINANZIERUNG der Goethe-Universität Frankfurt am Main, LL.M. Finance-Kurs „Das Recht und die Praxis der internationalen Kapitalmärkte“ (jedes Sommersemester).

Anerkennung

“Sehr aktiv und präsent in der Branche, hochwertig und sehr gut im Umgang.”
CHAMBERS GLOBAL 2022
“Häufig empfohlen für Anleihen und strukturierte Finanzierungen”
JUVE HANDBUCH 2023/2024

Auszeichnungen

  • „Deutschlands meistempfohlene Anwälte für Kapitalmarktrecht – Top Anwalt Kapitalmarktrecht 2024“, WirtschaftsWoche/HRI 2024.
  • „Führende Persönlichkeit im Bereich strukturierte Finanzierung“, Legal 500 Deutschland, 2024.
  • „Einer der 10 einflussreichsten deutschen Führungskräfte im Bereich Kapitalmärkte: Strukturierte Finanzierung im Jahr 2023“, Business Today Lawyers Awards, 2023.
  • „Beste Anwälte Deutschlands 2023“ für Kapitalmärkte, BEST LAWYERS / HANDELSBLATT 2023.
  • „Dozent des Jahres“ 2018, 2020, 2022, INSTITUT FÜR RECHT UND FINANZIERUNG der Goethe-Universität Frankfurt am Main.

Qualifikationen

Zulassungen

Rechtsanwalt, Deutschland, 2003

Assessor, Deutschland, 2002

Referendar, Deutschland, 2000

Akademisch

Dr. iur., Julius-Maximilians-Universität Würzburg, Deutschland, 2008

Zweites Staatsexamen, Deutschland, 2002

Erstes Staatsexamen, Deutschland, 2000

Sprachen

Englisch, Deutsch
Disclaimer
A&O Shearman wurde am 1. Mai 2024 durch den Zusammenschluss der Shearman & Sterling LLP und der Allen & Overy LLP sowie ihrer jeweiligen verbundenen Unternehmen (die Vorgängergesellschaften) gegründet. Die vorliegenden Inhalte umfassen möglicherweise Materialien und Verweise auf Mandate, die nicht von A&O Shearman, sondern von einer oder mehreren der Vorgängergesellschaften erstellt bzw. bearbeitet wurden.