A&O Shearman nel nuovo Sustainability-Linked bond di Aeroporti di Roma

Il bond corrisponde una cedola annua fissa pari al 3,625%. I titoli sono stati emessi a valere sul programma Euro Medium Term Note (EMTN) di Aeroporti di Roma e saranno quotati sul mercato regolamentato della Borsa di Dublino.

L'emissione collega il costo del debito al raggiungimento di specifici obiettivi di sostenibilità (SPTs) legati a indicatori di performance (KPIs) relativi sia all’azzeramento al 2030 delle emissioni di CO2 controllate direttamente da ADR (Scope 1 e 2) sia alla riduzione delle emissioni Scope 3 per passeggero derivanti dagli aeromobili in fase di rullaggio, decollo e atterraggio (landing and takeoff), entrambi con riferimento all’aeroporto di Fiumicino. ADR è tra i pochi aeroporti al mondo ad aver assunto impegni nella riduzione di emissioni Scope 3 legate a fonti aeronautiche. In caso di mancato conseguimento di uno o più SPTs è prevista l’applicazione di uno step-up sulle tre cedole pagabili nel 2032, nel 2033 e nel 2034: in particolare, (i) step-up di 20 bps per anno in caso di mancato raggiungimento di un solo SPT o, (ii) step-up di 25 bps per anno in caso di mancato raggiungimento di entrambi gli SPTs.

Il team di A&O Shearman nell’operazione è stato diretto dal partner Cristiano Tommasi, coadiuvato dalla counsel Sarah Capella, dall’associate Marco Mazzurco e dalla trainee Lisa Avitabile. Elia Ferdinando Clarizia, counsel, ha curato gli aspetti tax.

Cristiano Tommasi, partner, ha commentato: “Questa operazione conferma la rilevanza del mercato delle obbligazioni sustainability-linked quale strumento privilegiato per le società che intendono coniugare strategie di finanziamento con obiettivi di sostenibilità a lungo termine. Il collocamento di Aeroporti di Roma riflette la maturità raggiunta da questo segmento e la capacità degli emittenti italiani di attrarre capitali internazionali attraverso strutture finanziarie allineate ai più elevati standard ESG."