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A&O Shearman nell’ emissione dematerializzata da 750 milioni di euro di Italgas

A&O Shearman nell’ emissione dematerializzata da EUR750 milioni di Italgas
Data di pubblicazione
17 apr 2026
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Cristiano TommasiPartner, Rome
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Sarah CapellaCounsel, Rome
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Elisabetta RapisardaSenior Associate, Rome
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Paolo MartelloneAssociate, Rome

Italgas S.p.A. ha completato il collocamento di un’emissione obbligazionaria a tasso fisso con scadenza 16 aprile 2032 per un ammontare di 750 milioni di euro. Nell’operazione, A&O Shearman ha assistito il pool di istituti finanziari, composto da BNP Paribas, BofA Securities, Crédit Agricole CIB, IMI-Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan, Mediobanca, Société Générale, che hanno agito in qualità di joint bookrunners.

L’operazione è la prima realizzata nell’ambito del Programma EMTN approvato da CONSOB lo scorso luglio 2025 e si caratterizza per essere la prima emissione in forma dematerializzata, da parte di una corporate italiana, con titoli retti da diritto inglese e contestuale quotazione presso il Mercato Telematico delle Obbligazioni (“MOT”) gestito da Borsa Italiana S.p.A.

L’emissione ha registrato ordini superiori a 2,5 volte l’offerta ed è stata caratterizzata da un’elevata qualità e ampia diversificazione geografica degli investitori.

Il bond ha durata di 6 anni con cedola annuale pari a 3,625% e spread di 78 punti base rispetto al tasso di riferimento, in linea con il fair value.

Il team di A&O Shearman nell’operazione è stato diretto dal partner Cristiano Tommasi, coadiuvato dalla counsel Sarah Capella, senior associate Elisabetta Rapisarda e dall’associate Paolo Martellone.

“Strutturare un'operazione che coniuga elementi innovativi sul piano tecnico-giuridico con le esigenze del mercato e dei clienti è il tipo di sfida che il settore dei capitali di debito richiede con sempre maggiore frequenza.”

Cristiano Tommasi, partner, ha commentato:“L'emissione di Italgas rappresenta un passo significativo per il mercato dei capitali italiano, introducendo per la prima volta la forma dematerializzata in un'emissione obbligazionaria corporate retta dal diritto inglese e quotata sul MOT gestito da Borsa Italiana con documentazione approvata da Consob. Strutturare un'operazione che coniuga elementi innovativi sul piano tecnico-giuridico con le esigenze del mercato e dei clienti è il tipo di sfida che il settore dei capitali di debito richiede con sempre maggiore frequenza”.

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